第十二章 资产配置管理

　　基本内容：本章主要介绍了资产配置管理的定义、基本方法，资产配置的主要类型和相互之间的比较。
学习要求：熟悉资产配置的含义和主要考虑因素；了解资产配置管理的原因及目标；熟悉资产配置的基础步骤和动态的资产配置过程。
　　了解资产配置的基本方法；熟悉历史数据法和情景综合分析法的主要特点及其在资产配置过程中的运用；熟悉有效市场前沿的确定过程和方法。
　　了解资产配置的主要分类方法和类型；熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用；熟悉战术性资产配置与战略性配置之间的异同。

　　•  第一节 资产配置管理概述
　　重点内容：资产配置的含义和主要考虑因素；资产配置的基础步骤和动态的资产配置过程。
　　考点分析：资产配置就是根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配。基本步骤是先明确投资目标和限制因素，再明确资本市场的期望值，明确资产组合中包括哪几类资产，再确定有效资产组合边界，最后寻找最佳资产组合。

　　•  第二节 资产配置的基本方法
　　重点内容：历史数据法和情景综合分析法的主要特点及其在资产配置过程中的运用；有效市场前沿的确定过程和方法。
　　考点分析：历史数据法以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。情景综合分析法一般可以预测的区间是3-5年。

　　•  第三节 资产配置的主要类型及其比较
　　重点内容：各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用；战术性资产配置与战略性配置之间的异同。
　　考点分析：从配置策略上，资产配置的主要类型有买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略。